トビラシステムズ　３Ｑ　2025/09/10

Aさん: トビラシステムズの第3四半期決算が発表されたね。売上高が前年同期比17.1%増の2,074百万円だって。いい数字だね。

Bさん: そうだね。営業利益も13.5%増の759百万円と、成長を続けている印象がある。ただ、四半期純利益は10.8%増の516百万円で、成長率が少し鈍化しているのが気になる。

Aさん: 確かに。しかし、自社のコアビジネスである迷惑情報フィルタ事業がしっかり成長しているのはポジティブだね。特に、セキュリティ事業が安定しているみたいだし。

Bさん: その通り。ただ、総資産は5,046百万円に増えている一方、自己資本比率は49.3%に減少している。これは負債が増えているからだね。特に契約負債が642百万円増加しているのが心配。

Aさん: そうだね。でも、長期的には新しい事業の拡大を狙っているから、資金を投資しているのかもしれない。中期経営計画も発表されていて、売上高60億円を2028年に達成する目標がある。

Bさん: その目標を達成するには、今後の販売体制の強化や新規事業の創出が必須だろうね。また、ソリューション事業が60%の成長を見せているのは励みになるよ。

Aさん: うん。ただし、市場が変化する中で、競争も激化していることを忘れちゃいけないね。特に、特殊詐欺の増加がビジネスの追い風になる部分もあるが、市場の状況に左右されるリスクもある。

Bさん: そうだね。全体としては成長が見込めるが、リスク要因も多い。投資対象としては、長期的な成長ポテンシャルはあるけれども、短期的には不安定さも感じる。

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
4441	トビラシステムズ	迷惑電話フィルタリングサービス	サイバーセキュリティ関連	20.6倍	1.67％	26.2％	5.28倍	進捗率91.8％(３Ｑ時点)